ÍNDICE USD
El USD tuvo dos fases distintas: inicialmente se debilitó tras el acuerdo entre EE. UU. e Irán, y luego se fortaleció después de que la Reserva Federal mantuviera las tasas sin cambios, con un tono claramente restrictivo que se tradujo en tasas más altas durante un período prolongado. El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro, junto con diferenciales de tasas de interés favorables (frente a otras divisas importantes), también contribuyeron. Técnicamente, la ruptura convincente por encima de la marca de 100,00 y el logro del nivel más alto en más de un año reforzaron la fuerte tendencia alcista. La resistencia se encuentra en 100,90 y el soporte en 99,09.
S&P 500
El índice comenzó la semana con una tendencia alcista, ya que el optimismo en torno al acuerdo entre Estados Unidos e Irán se correlacionó con la volatilidad del dólar estadounidense. Sin embargo, la postura restrictiva de la Reserva Federal provocó un repunte del dólar, una caída de las acciones y el inicio de una batalla entre compradores y vendedores. La indecisión se confirmó con una vela tipo doji al cierre de la semana. Resulta interesante que el índice se mantuviera cerca de sus máximos históricos a pesar del fortalecimiento del dólar.
ORO
La tendencia bajista continúa mientras los vendedores mantienen el control. La falta de demanda del metal sugiere que existen fuerzas más fuertes que las preocupaciones geopolíticas de refugio seguro, por ahora. Un dólar fuerte, tasas de interés más altas y posiblemente una menor preocupación por la inflación debido a la caída de los precios del petróleo, todo ello contribuye a la tendencia bajista que se mantiene desde el inicio del conflicto en Oriente Medio. Cabe destacar que este es el cierre más bajo desde noviembre de 2025. La semana pasada se puso a prueba el nivel clave de 4000 dólares, y es posible que ese nivel vuelva a ponerse a prueba si continúa el repunte del dólar indonesio. La resistencia se sitúa en 4380 dólares y el soporte en 4121 dólares.
ACEITE BRENT
Si bien aún no se ha firmado un frágil acuerdo entre Estados Unidos e Irán, los precios continúan cayendo, lo que confirma que el petróleo es un mercado que mira hacia el futuro y opera en función de las expectativas de suministro futuro, más que de las noticias actuales. El Brent continúa a la baja, ya que la “prima de guerra” se ha desvinculado del precio, y los mercados operan bajo la premisa de que es más probable que el conflicto se desescale que que se materialice el peor escenario posible. Técnicamente, vemos precios más cercanos a los niveles previos a la guerra (70 dólares) que a la relevante marca de 100 dólares, que se rompió al alza de manera convincente cuando un mercado pesimista temía el impacto de las preocupaciones sobre el suministro. Resistencia en 84,10 dólares, con soporte en 76,24 dólares.
Bitcoin
Los vendedores anularon las limitadas ganancias de la semana pasada, continuando la negociación dentro de un rango estrecho y familiar (ver actividad de precios de abril a octubre de 2024). La criptomoneda sigue comportándose más como un activo de riesgo que como un refugio seguro, enfrentándose a un USD más fuerte y a mayores expectativas de tasas de interés, factores que actualmente impulsan el mercado. Los compradores buscan recuperar los $80.000 para intentar revertir la tendencia, mientras que los vendedores buscan romper el soporte de $60.000, que se ha defendido con éxito desde principios de año. Resistencia en $67.200, soporte en $62.200.
