ÍNDICE USD
Una semana sólida vio a los compradores volver a fijarse en la marca de los 100,00. El sólido informe de empleo (NFP) del viernes confirmó la tendencia alcista. No solo parece improbable un recorte de tipos por parte de la Reserva Federal, sino que todo indica que los tipos podrían mantenerse altos durante más tiempo, con rumores de una subida. El aumento de los rendimientos de los bonos contribuyó a ello. A esto se suma la incertidumbre geopolítica, ya que EE. UU. e Irán no están cerca de un acuerdo, y la demanda del oro como valor refugio… todo ello contribuye al repunte de la moneda de reserva mundial. Cabe destacar también que las demás divisas principales se están debilitando. Es importante señalar la relevancia de la resistencia actual: el nivel de soporte se sitúa en octubre de 2024 y estará bajo la protección de los vendedores durante 2025/26. El soporte se encuentra en 98,89 y la resistencia en 99,81.
S&P 500
La fuerte caída del viernes no surgió de la nada, al menos no desde una perspectiva técnica. Tras una serie de máximos históricos, los vendedores se vieron frenados durante la semana por un doble techo (señal de reversión), una fuerte brecha bajista y, posteriormente, el sólido informe de empleo que confirmó la aversión al riesgo. La vela envolvente bajista refuerza el panorama técnico. Si bien la toma de beneficios no sorprende, ahora se trata de comprobar si se trata de un retroceso natural o si se está produciendo una corrección más profunda. Resistencia en 7630 y soporte en 7368.
ORO
Se observa la relación inversa tradicional: un dólar fuerte y mayores rendimientos equivalen a un oro débil. Teniendo en cuenta la histórica subida del metal, que comenzó hace más de un año, no sorprende que los inversores hayan asegurado sus ganancias y parezcan preferir mantenerse al margen, por ahora. Si bien no se cuestiona el estatus de refugio seguro de la materia prima, parece que los inversores reconocen que el momento no favorece a los compradores mientras duren las condiciones actuales. Técnicamente, cabe destacar que el patrón triangular formado la semana pasada ha roto su soporte, ya que los vendedores apuntan por debajo de los 4300 dólares. La resistencia se sitúa en los 4545 dólares y el soporte en los 4307 dólares.
ACEITE BRENT
Un mercado petrolero nervioso vio cómo los vendedores se imponían por tercera semana consecutiva. El mercado parece considerar que no se ha materializado el peor escenario posible y, aparentemente, la ausencia de noticias es buena noticia. El mercado, con una visión de futuro, se muestra optimista respecto a que se alcanzará un acuerdo y se solucionarán los problemas de suministro. Por ahora, la actividad de precios entre 90 y 100 dólares respalda esta perspectiva. Si se reanudaran las acciones militares o se produjera un fracaso total en las negociaciones, la actividad de precios superaría los 100 dólares. La resistencia se sitúa en 99,05 dólares y el soporte en 92,48 dólares.
Bitcoin
La criptomoneda se movió al unísono con las mismas fuerzas macroeconómicas que impulsaron la caída de las acciones y el oro, con el factor adicional del alto apalancamiento contribuyendo a la fuerte venta masiva. Técnicamente, hace cuatro semanas se observó un doble techo (señal bajista) que confirmó un tercer máximo inferior desde el máximo histórico de 126.000 dólares alcanzado en septiembre de 2025. Los compradores buscarán proteger el área de soporte de 60.000 dólares en adelante, mientras que otros apuntan a los 80.000 dólares en un intento por revertir la fuerte tendencia bajista. La resistencia se sitúa en 73.700 dólares y el soporte en 59.000 dólares.
